投資信託・ETF | 2008年からの資産運用の旅（インデックス投資）

本家VYMと投資信託VYMのコスト比較・無視はできないが納得はできる

nantes — Fri, 07 Jun 2024 08:35:16 +0000

前回、海外ETF（主に米国ETF）から完全撤退した話を取り上げましたが、その大きな理由が投資信託で代用が可能になったと感じたことでした。

例えば、高配当ETFとして人気のVYMですが、SBI・V・米国高配当株式インデックス・ファンドで事足ります。再投資型だけではなく、分配金が支払われるタイプも新たに今年から販売されているため、ETFと同じような感覚で投資できます。

SPYD、VIG、AGGなども同じくSBI・Vシリーズで代用が可能。投資信託ではETFのようにリアルタイム取引はできないものの、そもそもタイミングを計ってやるような投資法では長続きしませんから、その点は欠点になりませんね。

前述のSBI・V・米国高配当株式インデックス・ファンドと本家VYMのコスト面を比較します。

・SBI・V・米国高配当株式インデックス・ファンド　0.1238％
・バンガード米国高配当株式ETF(VYM)　0.06％

両者の差は0.0638%ですが、この投資信託の場合、投信マイレージポイントが0.022%付与されるので実際の差は0.0418%に過ぎません。

仮にこのファンドを1000万円分運用したとしても年間のコスト差は約4000円。決して小さい金額ではないものの、為替取引や外国税額控除の手間から解放されると考えると、個人的には納得できる費用だと感じます。

さらにもっと厳密にいうと、私の場合、投信マイレージで貯まったポイントはウェルシア薬局で1.5倍換算で利用することになるので（いわゆるウェル活）、差はさらに縮まります。いつまであるサービスかわからないので、さすがに計算にはいれませんが。。。。

海外ETFから完全撤退・もはや投資信託で代用可能

nantes — Wed, 05 Jun 2024 12:31:14 +0000

私の資産運用のメインはインデックスファンドの積立ですが、細々と米国ETFへの投資も行っていました。

VYM、SPYDなどの高配当ファンドや、増配系のVIGや債券系のAGGなど、低廉な信託報酬で広く分散されている優良ファンドに投資していました。

それを先月で全売却し、完全撤退しました。

もともとお試し程度の投資額にとどめていたこともあり、確定利益は数万円程度。よって税金の負担もほとんどなく、抵抗感もなく売却。

撤退の1番の理由ですが、とにかく管理がめんどくさいことに尽きる。

おおむね自動化できると言っても、買い付け時にドルに変換する必要があり、また配当金についても円で受け取るためには、別途の設定が必要になります。またよく言われることですが、二重課税の問題があり、税金を取り戻すためには外国税額控除を申請する必要があり、ここでもひと手間。

それでも魅力的なファンドが多いことは事実なので「だるいけど仕方ない…」と思っていましたが、最近はETFをマザーファンドとする投資信託にコスト的にかなり優秀なもの（ほとんどETFと誤差レベル）が増えてきており、こうなってくるとメンドクサイETFではなくて投資信託で十分という考えに傾き、完全撤退を決めました。

まだ多少はETFのほうが優位なんでしょうが、とにかく手間を省きたい。若い時は少しでも安いものを…という思考が強かったのですが、年齢を重ねるに従い、また資産が成長するに伴って、あまり細かい部分にはこだわりがなくなってきた気がします。

ただ、こだわりがなくなる＝かんがえなくなる　とならないよう、自分の思考や意思についてはしっかりと確認していきます。

【新NISA】ニッセイ新興国株式インデックスファンドをスポット購入

nantes — Thu, 18 Jan 2024 22:00:05 +0000

先日、記事にしましたが、10年ほど保有していたブラジルが投資先のインデックスファンドが強制償還となりました。

忘れたころに投資信託が償還されていた（ピクテ・インデックスファンドシリーズ・ブラジル株）

何気なく証券口座のマイページを眺めていたら、買付余力（待機資金）の金額がおかしいことになっていたので、確認したところ、私が保有していた下記の投資信託が償還期限を迎えたことによるものだとわかりました。 ......

その償還金が振り込まれましたので、そのまま思考停止で同じ新興国ジャンルのファンドに振り替えました。

購入したのは、ニッセイ新興国株式インデックスファンド。すでに毎月積み立てている商品ですが、スポット購入的に新NISA（成長投資枠）で買い注文を出しました。

ニッセイ新興国株式インデックスファンドは、トップランナーのeMaxisSlimシリーズには信託報酬の低さでやや劣りますが、ほとんど誤差の範囲。保有銘柄数を増やしたくない部分もあり、既存の保有ファンドを優先しました。またニッセイ新興国株式はこれまでも信託報酬を何度も引き下げを繰り返しており、よって、今後の引き下げも十分期待できると判断します。

新興国株式は先進国株式と比較して安定性や価格上昇力がイマイチですが、それでも将来に対するポテンシャルへの期待、そして投資先を分散させるためにも一定程度は持ちたいと考えいます。

忘れたころに投資信託が償還されていた（ピクテ・インデックスファンドシリーズ・ブラジル株）

nantes — Tue, 16 Jan 2024 22:00:03 +0000

何気なく証券口座のマイページを眺めていたら、買付余力（待機資金）の金額がおかしいことになっていたので、確認したところ、私が保有していた下記の投資信託が償還期限を迎えたことによるものだとわかりました。

もともとこのファンドは設定当初、償還期限は無制限でした。

ただし途中で運用会社の提案で約款変更があり、その際に2024年1月までの運用期限が決まりました。理由はいろいろあるのですが、ざっくりいうと人気がなかったということに尽きます。

ピクテ・インデックスファンドブラジル株の償還期限が無制限から2024年に変更

私が保有しているインデックスファンドの1つ、ピクテ・インデックスファンドブラジル株の償還期限が無制限から有限（2024年）になりました。なりました…というより、なってしまったという感じです。「......

確かにファンドの目論見書を確認すると償還日は2024年1月15日となっており、間違いがないことがわかります。設定日は2010年の5月なので、もともと14年の運用しか想定していないファンドです。

表面上の信託報酬は0.968％となっており、最近人気のファンドと比較すると超割高です。今の目線だと「なぜこんなものを買った」という話ですが、当時はこういったものしか新興国の特定の国にアクセスする手段はありませんでした。

その後、ニッセイ新興国株式インデックスファンドなど信託報酬が0.2%を下回る有力ファンドが登場したため数年前から積立自体を止めてしまっており、かといって売却する理由もないので、そのまま放置していました。

今回強制的に償還されてしまったわけですが、元本111,005円に対し、利益が110,328円であり、評価額はちょうど倍に。

最初から最後まで基準価格の上昇がなく値動きが冴えないファンドでしたが、基準価格が5,000円になろうとも、4,000円になろうともコツコツとつみたてたおかげで、最終的には利益率100%での償還となりました。

償還された現金については、全額を新NISA枠で再投資。ニッセイ新興国株式インデックスファンドに一括で入れたいと思います。

米国ＥＴＦの投資状況

nantes — Mon, 08 Jan 2024 23:00:23 +0000

私の資産運用のメインは投資信託を利用してのインデックスファンドの積立ですが、昨年の夏より米国ETFへの投資も始めています。

目的は資産形成というよりも、ETF投資を実践することによって知見を広めること、そして分配金獲得による収入の複線化です。

投資対象と比率は以下の通り。

運用商品	種別	性質	TK	経費率
バンガード・米国高配当株式ETF	株式	高配当	VYM	0.06%
iシェアーズ・コア米国高配当株 ETF	株式	高配当	HDV	0.08%
SPDRポートフォリオS&P 500高配当株式ETF	株式	高配当	SPYD	0.07%
バンガード・米国連続増配ETF	株式	連続増配	VIG	0.06%
JPモルガン・米国株式・プレミアム・インカム ETF	株式	オプション	JEPI	0.35%
グローバルX米国優先証券ETF	株式	優先株	PFFD	0.23%
iシェアーズコア米国総合債券市場 ETF	債券	米国債券	AGG	0.03%
iシェアーズ iBoxx 米ドル建て投資適格社債 ETF	債券	適格社債	LQD	0.14%
iシェアーズ iBoxx米ドル建てハイイールド社債	債券	HY社債	HYG	0.49%
iシェアーズ米国不動産 ETF	REIT	REIT	IYR	0.40%

現在の投資金額は約50万円。投資対象は俗にいう高配当ETFと呼ばれているものですが、債券やREITなどを織り交ぜており、ある程度の分散を効かせています。

ファンドの資産額や経費率を重要視するのはもちろんですが、勝率度外視で個人的に興味があるファンドもいくつか入れています（JEPI、PFFD、HYGなど）。また、毎月の配当収入（副収入）を実現するため、AGGやLQDなども組み入れています。

投資期間はまだ半年ですが、いまのところ評価額は元本付近をウロウロしている感じです。

高配当投資は配当が魅力的ではありますが、資産の最大化という面でいえば合理的な選択とは言えません（無分配のインデックス投資が有利）ので、分配される配当金については再投資をせず、自分のお小遣いの原資にして、好き勝手に使っている感じです。

このポートフォリオで、約3%程度の配当は望めます。

単純計算ですが元本が50万円から変化しないとすると、年額1万円~2万円程度にはなりそう。投資元本が小さいのでインパクトのある配当額にはなりませんが、今後は少しずつETFを買い増していこうと考えています。

【2023年10月度】つみたて投資レポート【147回目】

nantes — Tue, 31 Oct 2023 13:08:27 +0000

2023年10月度のつみたて投資の実績をレポートします。
今回で通算147回目のつみたてになります。

【2023年10月度】つみたて投資レポート【147回目】
1. 投資商品と投資額の実績
2. つみたて投資のメリット

【2023年10月度】つみたて投資レポート【147回目】

今月もSBI証券の自動積立設定を利用して、インデックスファンドの買い付けを行いました。

積立は自動設定されており、買い付けは毎月20日前後に行っています。

今月は計画通りの積立投資を行う一方、NISA枠を埋めるための追加投資を行いました。

投資商品と投資額の実績

投資実績は下記のとおりです。

赤字の部分が追加投資を行ったところです。先進国株式についてはプラス3万円、新興国株式はプラス2万円、先進国REITについては3,436円の追加投資を行いました。最後のREITについては金額が半端になっていますが、これは個別株からの配当をスライドさせたものです。

NISA枠の残りはブログ執筆時点で261,681円。枠を残すのは単純に勿体ないので、すべて使い切るためのさらなる追加投資を検討していきます。

リスク資産

リスク資産については合計175,436円を積み立てました。全体の内訳はNISA口座に103,436円、ジュニアNISAに60,000円、iDeCoに12,000円となっています。内訳については今年度に入ってから一貫して変更なし。

2023年の年間投資計画

2023年の年間投資計画つみたて商品と金額新年を迎えるにあたり、2023年の積立計画を策定しました。今年は以下の表のとおりに、積立投資を行います。 ▼積立投資計画全体的にはほ......

ジュニアNISAについては全額をslimシリーズの全世界株式に振り当てています。また、iDeCoについては、全額を外国株式インデックスファンドに集中させています。

無リスク資産

毎月、給料から5.5万円を強制控除し、社内預金に預け入れています。

社内預金は給料天引きで確実に先取り貯蓄できますし、手元に残るお金を調整することで生活水準の膨張を未然に防ぐ効果が期待できるので、個人的にはとても気に入っている制度です。

つみたて投資のメリット

毎月同じことを書いています。

つみたて投資には様々なメリットがあり、初心者の方がムリなく投資を続ける上では、どれも重要な要素です。

主に私が感じている4つのメリットを紹介します。

① 少額から投資ができる（庶民の味方）
② 値下がりしてもうれしい（メンタルが安定する）
③ 損を抱えてもプラスに転じるまでのスピードが速い（回復力が高い）
④ リバウンド効果が大きい（口数効果）

たとえいま貯蓄がまったくなくても、また収入が少なくても100円、1,000円という少額から投資を始められるのがつみたて投資の利点です。

また、機械的に買い付けをすることによって感情に揺さぶられることもなくなり、精神的にも安定します。これは本当にありがたいことで、上がれば評価額が上がってうれしい、下がれば購入口数が増えてさらにうれしいという状況が作り出せます。

つみたて投資＝有利な投資法　と言い切ることはできませんが、投資をムリなく継続させるためにはもっとも無難な投資法であることは間違いありません。

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【投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year2022】eMAXIS Slim 全世界株式が4連覇で独走状態

nantes — Sat, 21 Jan 2023 23:29:55 +0000

「投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year2022」の結果がオンライン発表会にて公開されました。上記10ファンドの内訳は以下の通り（引用：投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year2022公式サイトより）

eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）が怒涛の4連覇。ライバルとなっている＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンドも3年連続の2位となっていますが、獲得ポイントの差は開く一方であり、独走状態に入っています。

支持が広がる最大の理由はやはり受益者還元型信託報酬（総資産額の拡大に伴い信託報酬を下げる運用方針）によるコストの中長期的な割安感。対抗のニッセイ外国株式も、何度も手数料を下げていますが、事前に宣言しているわけではないので信頼性という点で差をつけられています。

上位層については順位の変動はあるものの、おおむね昨年と同じような顔ぶれです。直販ファンドのひふみ投信や結い2101は再び10位圏内に上昇しており、根強い評価があることがわかります。

新顔として18位にランクインしているSONPO123先進国株式は、信託報酬0,077%という驚異的な低コストを実現させているアクティブファンド。インデックスファンドと比べてコストが割高になるのがアクティブファンドの代表的な欠点ですが、このファンドは事前に調査を実施している別ファンドから123銘柄を抽出して構成することで、追加的な調査コストをかけずに、低コストを実現させています。ただ、結果的にＭＳＣＩコクサイ・インデックスと同じような動きをしているため、アクティブファンドである必要性について、今後は議論の余地があるかもしれません。

ちなみに新興国のみを対象としている株式ファンドは、ランク外になっています。以前にはeMAXIS新興国株式が総合2位を獲得するなど新興国の将来性への期待から支持を集めましたが、最近は全世界や先進国を対象とするファンドへの支持が強くなっています。

総評ですが、eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）の強さが際立ったFOY2022でした。ニッセイ外国株式やVTなど伝統的に支持を集めているものもありますが、独走状態に入ったのは間違いなく、数年間は安泰といった予感すらします。オルカンという通称名も浸透してきており、知名度という点でもニッセイ外国株式より優位ですね。

この独走状態に待ったをかける、既存ファンドの奮起を期待したいと思います！

【FOY2022・スピンオフ企画】#TwitterFundOfTheYear2022（β）の結果が発表

投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 2022のスピンオフ企画として試験的に開催された「#TwitterFundOfTheYear2022（β）」において、投票結果が発表されました！ ......

投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year 2022

【FOY2022・スピンオフ企画】#TwitterFundOfTheYear2022（β）の結果が発表

nantes — Sat, 14 Jan 2023 15:00:25 +0000

投信ブロガーが選ぶ！Fund of the Year 2022のスピンオフ企画として試験的に開催された「#TwitterFundOfTheYear2022（β）」において、投票結果が発表されました！

引用：FundOfTheYear2022公式ページ

まだ、本番のFundOfTheYear2022の順位が発表されていないので比較することはできないものの、eMaxis Slim 全世界株式（オールカントリー）の圧勝というのは、予想外でした。

eMaxis Slim 全世界株式（オールカントリー）は昨年のFOY2021でも総合1位を獲得しているものの、ニッセイ外国株式インデックスファンドやバンガード・トータル・ワールド・ストックET（VT)などのライバル勢もそれなりの票を集めており、ここまでぶっちぎりで他を突き放すといのはスゴイの一言ですね。

また、いわゆるインデックス型のファンドばかりが上位を独占している点も意外でした。投信ブロガーとは違った視点で投票される方が多いと思っていたので結果の傾向も異なると予想していましたが、似たような結果になったという印象です。

そんななかアクティブファンドである農林中金＜パートナーズ＞長期厳選投資・おおぶねが上位にランクインしています。ファンドの運法方針やアクティブファンドの中では低廉に抑えられているコストが評価されたと思いますが、競合のアクティブファンドも多くある中、おおふねシリーズが上位に食い込んできた理由を知りたいので、本番（1月21日土曜日20時）で投資家の声が紹介されるのを楽しみに待ちたいと思います。

今現在、まだ表彰式のオンラインチケットの購入は可能とのこと。
ご興味のある方はぜひ！

Fund of the Year2022表彰式

「投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year 2021」に投票しました

nantes — Thu, 11 Nov 2021 22:32:14 +0000

今年も「投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year」の投票に参加させていただきました。

投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Year 2021

投信ブロガーが選ぶ！ Fund of the Yearとは？

証券会社の宣伝やうたい文句にまどわされず、自分たちにとって本当によいと思える投資信託を投信ブロガーたちが投票で選び、それを広めることで「自分たちの手でよりよい投資環境を作っていこう！」というイベントです（公式サイトより抜粋）

売り手側の事情、思惑が一切入っていないため、透明性や公平性という点で期待ができるランキングになっています。

私も最初に投票した年を忘れてしまいましたが、確実に5年以上は投票させていただいています。

今回は（も）、ニッセイ－＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンドに全力で5ポイントを投入しました。

評価のポイントは以下の2点です。

◆ 設定開始から8年の間、一貫してコスト最安値圏を維持している
◆ 信託報酬の引き下げを同一のファンド内で実現している

ライバルはもちろんeMAXIS Slim（イーマクシススリム）シリーズですが、スリムじゃない既存のeMAXISシリーズから積み立てている身としては、どうしても切り捨てられた感があります。古参の投信ブロガーほど、同じような思いの方は多いのではないかと、、、、その点、ニッセイシリーズは設定済のファンド内でコストを下げ続けている点が好印象です。

投票期間は11月末までです。ブログを持っている方は投票してみてはいかがでしょうか。投票数が多いほうが単純に盛り上がりますし、データとしての信憑性も上がるはずです。また、メディアからの注目度も増すため、良い意味で証券業界に緊張感を届けることができるかと思います。

【完全撤退】試しに始めてみた高配当株投資をやっぱり辞めた２つの理由

nantes — Sun, 20 Jun 2021 00:30:23 +0000

数か月前から”物は試しに”ということで高配当株投資（高配当ETF）を始めましたが、このたび完全撤退することにしました。すでに売却は完了し、清算済みです。

なぜ完全撤退という結論に至ったのか、まとめて解説します。

もともと高配当株投資についてはやや否定派
高配当株投資を試してみたくなる
高配当株投資を始めてみる
そして完全撤退（投資してみて感じた２つの違和感）
1. どうしても不合理なことをやっているという”もやもやが残る
2. よくよく考えてみれば配当をもらっても使い道がない
今後の投資方針

もともと高配当株投資についてはやや否定派

高配当株投資についてはもともと否定的な立場でした。理由は以下の5つ。

◆ 投資方法としての合理性に欠ける
◆ 投資対象が成熟企業（成長性は期待薄）
◆ 素人知識では減配リスクに対応できない
◆ 配当金を得るメリットをあまり感じない
◆ ロクな投資商品がない（特に投資信託！）

よって高配当株等には目もくれず、ここ10年はインデックス投資のみに邁進してきました。

【本当に魅力ある？】高配当株投資を検討したけどやめた理由５つ

高配当株投資を試してみたくなる

ところが下記の本を読んだことがきっかけで、「高配当株をやってみるのも悪くないかも…」「やらないで批判だけするのはよくないかも…」という考えが芽生え始めます。

【大人気書籍】『お金の大学』から自分の「お金にまつわる5つの力」を再確認

今回は書籍『お金の大学』を読んでの感想や紹介されていたトピックを書きながら、本を通じて学んだ「お金にまつわる5つの力」について、自分自身の資産運用を振り返りたいと思います。

何事もやってみないとわからないことがあります。

物は試しにということで自分の心理状態にどのような変化が出るのかということを確認するため、高配当ETFの購入を検討してみました。

朝日新聞出版

高配当株投資を始めてみる

検討の結果、以下の3つのETFについて購入を始めました。

VYM（VANGUARD HIGH DIVIDEND YIELD ETF）
HDV（ISHARES CORE HIGH DIVIDEND ETF）
SPYD（SPDR PORTFOLIO S&P500 HIGHDIVIDEND E ）

この3つを選んだのは、どのETFも超大手の運用会社の商品であり、コストも最安レベルなので、無難かつ合理的な選択だろうというのが理由です。

【積立計画変更】S&P500型ファンドおよび高配当ETFの積立投資を開始

S&P500型ファンドおよび高配当ETFの積立投資を開始し、それに伴い投資計画（積立額）を変更しました。

そして完全撤退（投資してみて感じた２つの違和感）

ここ数か月にわたり実際に高配当株ETFを購入してみましたが、良くも悪くも自分にはこのまま投資するメリットを感じることができなかったので、撤退することにしました。

少々見切るのが早い気もしますが、どうにもやりながら感じた違和感を払しょくすることができなかったんですよね。よってこのまま続けてもストレスになるだけだと思い、所有分を売却しました。

この違和感の正体は2つあります。

どうしても不合理なことをやっているという”もやもやが残る

よく言われることですが、配当がもらえるということは税金を先払いしているということに他なりません。インデックス投資であれば税の繰り延べができる＝複利効果を引き出せるわけですが、高配当株投資には、この強みがありません。

高配当株投資の目的はキャッシュブローの改善であり資産の最大化ではないという主張には一理ありますが、よくよく考えてみるとそんなにキャッシュフローを改善したいのであればインデックスファンドを定率で売却していけばいいだけの話です。

あきらかに”非効率”な投資方法をしているという違和感で”もやもや”してしまい、今後も続けていこうというモチベーションが上がりませんでした。

よくよく考えてみれば配当をもらっても使い道がない

高配当株投資にゲンナリしてしまった最大の理由はコレです。

配当をもらってどうする？使い道ないじゃん。。。

別に家計は回っているし、生活のレベルを上げたいわけでもない。もともと物欲がある方でもないので、贅沢にも興味がない。

いろいろ考えてみたんですが、本当に使い道がなかったんですよね。それで、使い道がないとどうなるかというと結局のところそのまま再投資することになります。

もうお分かりだと思いますが、どうせ再投資するんだったら、最初から税金を払ってまで配当としてもらう必要ないのでは？という当たり前の結論になってしまいました。

今後の投資方針

高配当株からは完全撤退し、インデックスファンドを中心とした積立投資に戻します。

そしてここ数カ月は高配当株投資のために他の積立商品（インデックスファンド）の金額を下げていましたが、増額の方向で見直すことにします。

高配当株ETFについては全売却しましたが、数か月間の運用であったとはいえ、自分の心理状態の変化、実際の買い付けコスト・税金コストなど、いろいろと検証することができたので、撤退とはいえ良い経験になりました。

投資タイミングにも恵まれ結果的に利益が出ました（完全に運）。現金化された分については、まとめてインデックスファンドを買いなおします。

高配当株を全否定する気はありませんが、少なくとも今の自分には必要ない投資方法だということが結論になります。