資産運用規則 | 2008年からの資産運用の旅（インデックス投資）

【投資のマイルール】資産運用規則を改訂（2021年5月版）

nantes — Mon, 31 May 2021 15:00:54 +0000

資産を運用するにあたって、できるだけ私情・感情が入らないようにルールを定めています。また、定期的に現状の生活に即したものに見直すようにしています。

チャールズ・エリスが教えてくれた投資方針の明文化が必要な理由

私は自らの投資方針を確認するために、資産運用規則を定めそれを明文化しています。自分なりの投資方針を持っている個人投資家は数多くいますが、「明文化」までしている方はほとんどいません。なぜ明文化することが重要なのかについて解説します。

今回は約8か月ぶりに規則を改定しました（変更点は赤字）

【投資のマイルール】資産運用規則を改訂（2021年5月版）
変更履歴

【投資のマイルール】資産運用規則を改訂（2021年5月版）

第1条：資産運用の目的

家計あるいは経済環境が如何なる状況に陥った場合でも、健全な生活レベルを維持するための資産を形成する

第2条：資産区分

資産は「リスク資産」と「無リスク資産」に区分けし、次のとおり定義する

（１）リスク資産は年利5％前後の運用を目標とし、インデックスファンドを軸に、
　　　債券、ＥＴＦ、外貨MMF、REIT、コモディティ等で運用する
（２）全リスク資産の8割以上をインデックスファンドで保有する
（３）無リスク資産は普通預金、定期預金、個人向け国債、ＭＲＦ、ＭＭＦ等で運用する
（４）生活防衛資金として生活費の2年分を無リスク資産で確保する
（５）子育て関連の給付金（児童手当等）については全額を教育費の原資とする
（６）教育費の運用は、中長期運用を原則に適宜リスク資産に振り分ける

第3条（リスク資産の振り分け）

目標ポートフォリオから乖離しないよう、必要に応じて資産割合を調整する

（１）リスク資産へは年間投資計画に基づき、毎月一定額を振り分ける
（２）ボーナス月の割増し投資については、事前に計画しない
　　（ボーナス投資そのものは妨げない）
（３）配当収入・臨時収入・余裕資金については積極的にリスク資産へ再投資する
（４）就労収入のうち基本給の範囲内で生活費を予算化する
（５）日常の生活費（フロー）は妻が管理し、資産（ストック）は夫が管理する

第4条（アセットアロケーション）

リスク資産は以下の６分類管理とする

（１）資産のアセットアロケーションの目標値は下記のとおりとする（5％以内のズレは許容）
　　　国内株式：20%～25％
　　　国内債券：0%
　　　外国株式：55%～60％
　　　外国債券：5%～10％
　　　その他　：5%～10％
（２）前項のアセットアロケーションを堅持しリスクとリターンを一定に保つため、以下の場合に
　　リバランスを検討する
　　　① ETF等へのリレー投資、追加投資を行う場合
　　　② 目標アセットアロケーションから相当な乖離（5%以上）が生じている場合
　　　③ 緊急的に資金が必要であり、生活防衛資金、無リスク資産で補填ができない場合

第5条（運用規則の変更）

運用規則の変更をする場合は、以下の規定に従って検討する

（１）運用規則を変更する「理由」や「デメリット」を整理する
（２）その「理由」が客観的にみて正しいか、ブログや投資本を参考にする
（３）方針の変更については検討期間を最低2週間以上設ける
（４）定期的~~（半年に1度）~~に運用規則の内容を精査し、必要に応じて変更する

第6条（禁止事項）

以下の運用は禁止とする

（１）金融庁の認可を受けていない金融商品での運用
（２）信用取引等のレバレッジ取引
（３）リスク資産割合が総資産の75%を超える運用
（４）十分に商品性を熟知していない金融商品での運用
（５）仮想通貨
（６）新規公開株・先物取引・不動産投資（実物）・FX・外貨預金
（７）保険商品での運用
~~（８）その他第3条で特別に定められていない金融商品での運用~~

第7条（運用以前の心得）

資産運用をする上での心得について明記する

（１）資産運用はあくまで日々の生活の「脇役」であり「主役」ではない
（２）資産運用の基本は「節約」「倹約」と、就労収入である

第8条（その他）

この規則に定めがない事項が生じた場合は、その時々の生活状況、経済状況等を考慮して別に検討する

変更履歴

附則　この規則は平成24年4月10日から実施する

改訂　平成24年5月29日
改訂　平成24年7月14日
改訂　平成24年9月16日
改訂　平成25年3月16日
改訂　平成25年7月15日
改訂　平成26年1月23日
改訂　平成26年7月27日
改訂　平成27年5月23日
改訂　平成27年12月24日
改訂　平成28年5月30日
改訂　平成28年11月15日
改訂　平成29年5月8日
改訂　平成29年11月2日
改訂　平成30年5月7日
改訂　平成31年2月4日
改訂　令和元年5月1日
改訂　令和2年2月16日
改訂　令和2年9月3日
改訂　令和3年5月31日

チャールズ・エリスが教えてくれた投資方針の明文化が必要な理由

nantes — Fri, 28 May 2021 12:10:44 +0000

チャールズ・エリスが教えてくれた投資方針の明文化が必要な理由
1. 投資方針の明文化はなぜ必要なのか
自分の投資方針を策定しよう

チャールズ・エリスが教えてくれた投資方針の明文化が必要な理由

投資方針の明文化はなぜ必要なのか

私は自らの投資方針を確認するために、資産運用規則を定めそれを明文化しています。

自分なりの投資方針を持っている個人投資家は数多くいますが、「明文化」までしている方はほとんどいません。

私もはじめのうちは頭の中で覚えておけばいいことだと思い、それほど深くは考えていませんでしたが、インデックス投資家にとってはバイブルの1つとして有名な書籍『敗者のゲーム』を読んで、考え方を変えました。

著者のチャールズ・エリス氏はこのように記しています。

投資家は長期の運用基本方針を策定したら文書ではっきり表現し、確認しておくべきである。その最大の理由は、投資家のその場しのぎの方針変更からポートフォリオを守るためである。短期的な市場危機により、方針への信頼が揺らぎそうになる時に、長期方針を貫き通すためである（第10章冒頭）

そして冒頭から少し読み進めた部分にあるのが次の記述。

長期方針を短期データや不安に駆られた攻撃から守る盾は、自分自身と自分の投資目的を十分に理解することである。だからこそ投資戦略は明文化されなければならない。周りがパニックに陥ると、自分も冷静な判断力を失いやすい。自分だけが冷静でいられるなどと思わないほうが良い。あなただって人間だ。

著名な投資家でも明文化しないとパニックは防げないと言っているわけです。

どうして素人投資家の自分が、そんなことをしなくても大丈夫だという自信を持てるでしょうか？そう冷静に考えた時に、やはり最低限の部分については、明文化が必要だと感じました。

【書評】『敗者のゲーム【第６版】』

インデックス投資家のバイブル本である『敗者のゲーム』第6弾を読んでの感想記事です。

自分の投資方針を策定しよう

いざ投資方針を文章にしてみると、結構難しいものです。細部まで運用方針を詰めておかないと、筆が進みませんし迷ってしまうことが多い。

ただし1度作ってしまうと、あとはマイナーチェンジを繰り返しながらメンテナンスすればよいだけですから、大変なのは最初だけともいえます。

企業活動においても事業を行う前には、必ず企画書や計画書を作ります。それを家庭レベルでも実践すればよいだけの話。

面倒かもしれませんが、これをしておくと安心感がまったく違ってきます。

【投資のマイルール】資産運用規則を改訂（2020年9月版）

nantes — Sat, 05 Sep 2020 00:40:50 +0000

【投資のマイルール】資産運用規則を改訂（2020年9月版）
1. 資産運用にはオリジナルの投資ルールが必要
2. 資産運用規則（2020年9月版）

【投資のマイルール】資産運用規則を改訂（2020年9月版）

資産運用にはオリジナルの投資ルールが必要

わたしは資産運用をする際は、感情、私情、雑念が入らないようにルールを定めることが重要だと考えています。また、定期的に生活の現状に即したものに見直すようにしています。

このルール化の重要性については、以下の記事で考えをまとめています。

チャールズ・エリスが教えてくれた投資方針の明文化が必要な理由

資産運用規則（2020年9月版）

今回の主な変更点は以下の2点です。

教育費については、中長期運用を原則にリスク資産での運用とする

各アセットの目標保有比率を変更（幅を設定）

教育費については、いままでは定期預金などで元本を確保しながら運用してきましたが、資金が必要になる時期がまだまだ先であること、そのため長期とはいかずとも中期的な運用期間が確保できることを考えて、リスク資産での運用を基本とすることにしました。

このリスク資産での運用については、株式を主力として考えています。また運用に際しては、すでに2023年での廃止が決まっている非課税制度（ジュニアNISA）を今年から活用していきます。

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