インデックス投資について知ろう

インデックス投資とはなにか？

インデックス投資は、上で紹介したような特定の指数に対して投資する投資法です。

インデックスファンドを購入してそれを運用することにより、市場平均に連動している指数と同じような動きを目指し、平均的な運用益を確保しようとする投資方法です。

投資金額を決めよう

生活改善を徹底し投資資金を捻出する

ここまで、インデックス投資の定義や、具体的なメリット・デメリットについて解説してきました。インデックス投資の概要を理解したところで、ここからは実際に投資を始めるまでのプロセスを解説していきます。

まず、初めの段階として、「投資にいくら回せるか？」というところを考える必要があります。

紙の家計簿でもいいですし、Zaimなどの家計簿アプリで管理する方法も有効です。家計簿を付けることで、「何につかったのか」「いくら使ったのか」という傾向を把握しましょう。

運用資産を含めたすべての家計管理を自動化したい方は、アグリケーションサービス（複数の企業が提供するサービスを集約して、1つのサービスとして利用できるようにしたサービス）もおすすめです。1つのアカウントで世帯全体の資産を紐づけすることもできますので、大変便利です。

なかでもおすすめは管理人も使っているマネーフォワードです。おすすめしたいのは有料版ですが、無料版でも便利さを実感できるかと思いますので、興味があれば検討してみてください。

マネーフォワード　⇒　会員登録する

お金の使い方を見直す

家計簿などをつけて家計の財務状況が判明したら、無駄なところがないかを検証していきます。

検証の結果、そもそもが赤字家計である場合は残念ながら「投資できる状況じゃない人」なので、まずは「投資できる状態になること」が第一歩になります。

何を見直すのかを決め（PLAN）、実際に見直し（DO）、その効果を検証し（CHECK）、成果に応じて次の行動をきめる（ACTION)という、PDCAサイクルをどんどん回していきましょう。

家計を見直し、リスク許容度についての検討がおわったら、いよいよ実際の投資金額について決めていきます。

インデックス投資に限らず、あらゆる投資は短期的に損をする可能性があります。ざっくり言うと、元本の3分の1程度になる可能性もゼロではありません。

一番やってはいけないのは、損失が膨らんだ時に狼狽して売却（投げ売り）してしまうこと。高い時に買って安い時に売ってしまうという典型的な失敗パターンです。

短期的に資産が目減りしても、枕を高くして寝られる、リスクとして許容できる範囲の金額にしておくことが大切です。

なお投資金額を決める際は、次に紹介する生活防衛資金についても同時に確認してください。

資産の配分を決めよう

毎月投資に回す金額を決めたら、次は投資先のアセット（資産）の配分について検討しましょう。

投資先としての代表的なアセット（資産）は次の通りです。

投資の成否は資産配分（アセットアロケーション）で大部分が決まる

資産運用のリターンが何によってもたらされるのか…という話ですが、大きく以下の3点だと言われています。

その中でもアセットアロケーションは特に重要で、1986年に米国でゲーリー･ブリンソンら3 名の学者が発表した論文「パフォーマンスの決定要因（“Determinants of Portfolio Performance”）」によれば、アセットアロケーションによって投資リターンの9割は決まると言われています。

つまり、何を買うか？いつ買うか？という部分については些末な話であり、実は投資の成果にほとんど影響を及ぼしません。

さすがに何を買うか？の部分については、いわゆる手数料の高いぼったくりファンドを購入するのは明らかに損なので、ある程度慎重に検討する必要がありますが、いつ買うか？というタイミングについては、長期で国際分散投資を行う前提があるのであればほとんど無視をしてOKです。

マネー雑誌では、「何を買うか」「いまが買い時か」という特集ばかり組まれる傾向がありますが、どういう資産配分を目指して投資をするのかという部分のほうが重要であり、そのため、資産配分についてはもっとも慎重に考えて決める必要があります。

アセットアロケーションに正解はない

良心的な資産運用本として評価が高い『内藤忍の資産設計塾』には、アセットアロケーションについて以下のように書かれています。

結論から言えばアセットアロケーションに正解はありません。リスクを抑えながらリターンを追求するのがその目的ですが、どこまでのリスクを取るのかは人によって異なるからです…（中略）…大切なことは自分の資産運用の目的に合った配分比率を考えることです。アセットアロケーションは画一化されたものではなく、１人ひとりのお金との関係によって異なるもの。本来はオーダーメイドで作成すべきものなのです（引用：内藤忍の資産設計塾 第3版）

おすすめの資産配分

資産（アセット）ごとのリスクとリターンの基本を理解したら、いよいよアセットアロケーションを確定させていきます。

いくつかのアセットアロケーションの例を提示しますので、参考にしてみてください。

GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）

運用のお手本として高い評価を得ているGPIF（年金積立金管理運営独立行政法人）が運用指針として定めているアセットアロケーションです。

日本株式・日本債券・外国株式・外国債券にそれぞれ4分の1ずつ投資しています。

経済評論家・山崎元氏推奨の資産配分

経済評論家として知られる山崎元氏は、著作『『全面改訂・超簡単・お金の運用術』』の中で、初心者がシンプルに検討すべき資産配分ついて、国内株式と先進国の株式をそれぞれ半分ずつ保有するアセットアロケーションを提唱しています。

債券への投資がありませんが、事前に生活防衛資金を用意しておくことが前提です。長期で運用するのが前提なので、取れるリスクを取っていこうという戦略といえます。

管理人（nantes）の資産配分

私の資産配分は以下の通りです。国内外の株式に8割を投資しています。外国債券に1割、残りはその他として、REITや商品（コモディティ）に投資しています。

グラフだけ見ればわりと攻撃的に見えますが、無リスク資産として生活防衛資金や預貯金を保有しているので、個人的には十分にバランスが取れていると思ってます。

面倒ならロボアドバイザーという手もある

ポートフォリオの構築について、難しい・メンドクサイと感じてしまった方は、ウェルスナビやTHEO（テオ）などのロボアドバイザーをつかうという手段も有効です。

運用方針やリスク許容度に合わせて自動で資産運用をしてくれますし、リバランス（ポートフォリオの調整）についても自動で行ってくれるため、1度設定してしまえば、あとは全自動での運用がスタートします。

デメリットは、個人で運用するよりも手数料が余計にかかること。このコストについて許容できるのであれば、有力な選択肢です。

どうしても自力でポートフォリオを構築したりリバランス（資産配分の再調整）をするのが困難な方や、面倒な管理は避けて全てをお任せしてしまいたい方は、ロボアドバイザーでの運用を検討してみましょう。

ウェルスナビ　⇒　公式サイト

THEO（テオ） ⇒　資産運用なら【THEO+[テオプラス] docomo】

補足（ファンドラップはダメ！）

ロボアドバイザーと似て非なるものに、各証券会社が提供しているファンドラップというサービスがあります。

サービスの内容はほとんどロボアドバイザーと同じようなものですが、コストが明確に違います。すべてがダメだとは言いませんが、基本的には情報弱者をカモにしたぼったくり商品なので、あえてこのサービスを使って資産運用する意味は見出せません。

管理が億劫に感じている方は、幅広いアセットに1本のファンドで投資できるバランス型インデックスファンドか、ロボアドバイザーを利用するようにしましょう。

ファンドラップでの運用はコストがかさむだけ！絶対にやめておこう。

投資する銘柄（ファンド）を決めよう

商品を選ぶ際のポイント9選

投資する金額と資産の配分を決めたら、いよいよ各資産クラスで買うべき具体的な商品を決めていきます。もちろんインデックス投資であれば、インデックスファンドですね。

銘柄を選ぶときのポイントは以下の通りです。

投資する口座を決めよう（NISAとiDeCoの活用）

投資銘柄を決めたら、どこでその銘柄を運用するかを決める必要があります。

運用する口座は税制優遇の種類により以下の3種類がありますので、多くの方が証券会社で利用している特定口座（源泉徴収あり）と合わせて比較してみましょう。

口座ごとに投資額の上限、税制優遇の対象・期間、運用期間、引き出し条件などが異なるので、投資銘柄をどの講座で運用するかを選択する必要があります。

基本的な考え方としては、税制優遇効果が大きいiDeCo（個人型確定拠出年金）の活用が最優先になります。ただし、iDeCoには以下のようなデメリットもあるのでその点を考慮してください。

続いてはNISAもしくはつみたてNISAの活用を検討します。

どちらも一長一短があり、個人投資家の間でも優劣がつけがたい制度とされていますが、より長期間の運用を検討するのであればつみたてNISAを活用するのが無難です。

iDeCoとNISAを活用してもなお投資が可能な場合は、特定口座を利用することになります。

iDeCoの活用が最優先

繰り返しになりますが、非課税効果が大きいiDeCoを最優先で活用しましょう。当然、期待リターンが高い株式（とくに外国株式）から選択するのがセオリーになります。

職業や加入する年金制度によって、年間の掛け金上限額が変わりますので、まずはどのくらいの掛金を拠出できるのか確認しましょう。

引用：イオン銀行（iDeCoの掛金・拠出限度額）

NISAにも運用益が非課税になるという強力な節税効果があります。

ただし、損益通算ができないないという特徴があるため、非課税期間が終了する段階で利益が出ていないと、特定口座で運用する以上に損失が大きくなる可能性がある点に注意が必要です。

参考までに下記はSBI証券でのNISAの口座開設の流れです（引用：SBI証券）

証券会社を決めよう

証券会社の選び方

ここまで、「いくら投資するか」「どの資産に投資するか」「どの銘柄を買うか」そして「どの口座を使うか」について解説してきました。

ここでようやく利用する証券会社を決める段階になります。

証券会社を選ぶ際のポイントは以下の通りです。

インデックス投資の始め方まとめ

このページではインデックス投資の始め方についてご紹介しましたが、いかがだったでしょうか。最後にまとめとして、再度、手順１から10までの流れを振り返りたいと思います。

手順1ではインデックスファンドの定義、仕組み、メリット、デメリットなどについて解説し、インデックス投資の概要について理解しました。

手順2では実際に投資する金額を決めるために、投資する金額を捻出する方法やリスク許容度について確認し、それをもとに手順3で資産配分の重要性をまなびました。

続いて手順4では具体的に投資するファンドを選定し、手順5ではそれらをどの証券口座で運用するかを口座ごとの特徴を比較しながら検証しました。そして手順6では実際に利用する証券会社について考え、手順7で積立設定の具体的なやり方を確認しました。

手順8以降は実際にインデックス投資をしながら、どのようにメンテナンスをしていくか、そして最終的にどのように売却していくかについて、紹介しました。

この10年間の間、一度も積み立てを中断していませんし、ほとんどのファンドについては売却も経験していません。

そういう意味においては、インデックス投資は万能ではありませんが、ムリなく続けられるという点においては、もっとも合理的な投資法であると確信しています。

1人でも多くの方がインデックス投資の合理性・妥当性に賛同し、資産運用の選択肢として興味を持っていただけたら幸いです